文｜新态度
11 月 29 日，美团发布其 2024 年第三季度财报，财报闪现当季美团营收 935.8 亿元，同比添加 22.4% ，赢利方针均略超此前商场预期。
详细来看，中心本地商业分部的收入同比添加 20.2% 至人民币 693.7 亿元。运营溢利同比添加 44.4% 至人民币 145.8 亿元，运营赢利率同比提高 3.5 个百分点至 21.0% ；而新事务分部收入同比添加 28.9% 至人民币 242 亿元，运营亏本同比收窄 79.9% 至人民币 10 亿元 。
在本年，美团到店到家事务兼并，拼好饭持续发力，神会员体系拓宽，秒提上线，品牌卫星店成为连锁餐饮新动力……在自身的中心本地商业布局框架下，美团进一步打磨事务逻辑的作用还算明显。
而包含食杂零售、网约车、同享事务和境外事务（Keeta）等在内的新事务减亏亮眼，运营亏本率环比本年 Q2 改进 1.9 个百分点至 4.2% 。高盛此前的研报称，投资者的首要重视点包含了旗下 Keeta 在中东区域的扩张事务等。在《新态度》看来，虽然出海现在只占美团事务很小的一部分，但却是美团接下来十分值得重视的添加面。
众所周知 10 月份时，美团的境外外卖渠道 Keeta 在中东沙特首都利雅得上线。在那之前，美团关于出海的布局决议方案实际上阅历过长时刻的摇晃，终究才落地沙特。而沙特的地舆和机遇特别性，也让美团的这一出海正式首站成为了一个天花板极高的选项。
不过，由第三季度新事务减亏起伏持续下降来看，美团关于出海沙特的前期准备并未做太多投入，第四季度的正式上线后的亏本要等下一次财报才干得知。但从现在多方获取的音讯来看，美团在沙特好像比在我国香港走得更顺畅一些。
01、出海沙特前，找到中心支点
众所周知，美团出海前的试点站放在了我国香港。上一年年末就已做到在港第二大外卖渠道，到了本年 5 月份美团进入我国香港满一年时，Measurable AI 的数据闪现 Keeta 现已成为在港单量比例第一大外卖渠道。
有了我国香港这一相对成功的事例，美团本年布局出海脚步还算灵敏。
从近几年美团调查中东的全体时刻线来看，挑选中东是美团 2022 年或之前就现已有的方案。但内部关于中东首站，事实上一直到上一年年末还在传出“高层定见有不合”的音讯。所以首地挑选沙特这一决议方案在内部真实承认，大约就是在本年 4 月。4 月 26 日彭博社曾报导，美团正在方案于沙特阿拉伯首都利雅得推出 Keeta 。
到了 9 月 9 日，Keeta 上线沙特阿尔卡吉开端试运营，并于 10 月正式上线沙特首都利雅得。也就是说从决议方案承认到上线前的准备期，美团仅花了四个月。
而在这之前，美团在中东上阅历了近两年的“摇晃”。
2022 年 10 月开端，美团战投海外部负责人朱文倩曾多次到访中东，彼时恰逢卡塔尔国际杯，不难看出那时候中东区域就现已在美团的出海名单上了。知情人士泄漏，朱文倩除了要了解当地的营商方针，还要调研外卖事务的竞赛现状。
到了 2023 年 5 月，朱文倩连同美团CEO王兴，以及其时的到家工作总裁王莆中等多位中心高层再度到访中东，并会见了沙特多位王室成员和部长。沙特好像成了美团出海中东的首选之一。
但是，美团此前也传出过“曾把迪拜作为落地中东的优先试点城市考虑”的音讯，2023 年 10 月，美团的无人机体系又在阿联酋完结初次海外揭露测验。仅仅这些关于迪拜的音讯未曾看到美团详细高层的姓名。
不过这种摇晃不无道理，迪拜营商环境老练，外资企业很多，许多中资企业的中东驻点首选地也是迪拜。但营商环境老练也就意味着早已有其他海外外卖渠道扎根，所以沙特的优势在于外卖职业竞赛相对不大，添加空间较大。
此前朱文倩曾多次到访中东也较为重视外卖事务的竞赛现状，很大程度上美团并不是很想再次仿制在我国香港单纯烧钱换市占额的战略。
一起，美团挑选沙特更决定性的要素则在于微观层面。
沙特此前曾推出过“2030愿景”，其中就包含对基建的建造，加之树立经济特区，更不用说一系列对华的友爱方针，沙特近几年颇有跟迪拜抢夺中东经济中心的决计。甚至在 2021 年，沙特的方针称从2024年1月1日起，假如外企没有在沙特建立区域总部的话，沙特政府将不会和它们签署新的合同。
该方针现如今的详细施行情况如何咱们暂时不管，但近几年国内企业出海遇到最扎手的问题莫过于当地方针的多变带来的危险，详细事例不方便赘述。尤其是外卖这一职业涉及到基础设施建造，假如美团信任沙特短期画的大饼，则很简略成为沙特建造的免费劳动力。所以在《新态度》看来，暂时的方针利好不一定能成为美团挑选沙特的实质原因。
这也是为什么沙特这些方针利好的音讯几年前就已开释，但本年才完全敲定的原因——美团（或许更详细来说是王兴）需求调查整个国际的走向，来为沙特的利好方针找一个愈加长时刻的支点。
至于这个支点终究是什么，以至于能够压服美团高层此前的不合就不得而知了。但现在美团在沙特的体现好像印证着这样一个理念——阅历了长时刻打磨的决议方案，一旦落地，作用更好。
02、新事务减亏，出海沙特比我国香港更顺畅？
正如上述所说，从上一年 5 月 Keeta 正式进入我国香港以来开展还算敏捷。靠着“10亿激赏”等行动，上一年 11 月时就已成为在港第二大外卖渠道，依据 Statista 的数据，彼时 Keeta 单量比例现已来到 31% ；而到了本年3月，Measurable AI 给出的这一数据现已来到了 44% ，成为在港第一大外卖渠道。
从美团新事务上一年以及本年一季度的亏本起伏来看，减亏成效明显，在我国香港的投入对财政数据几乎没有影响。
美团的新事务除了出海，还包含美团优选、小象超市、快驴、网约车、同享单车事务。
2022 年头，美团优选暂停了扩张方案。据此前晚点报导，美团优选方案 2024 年全年的亏本额控制在 100 亿 - 120 亿元，较上年减亏 80 亿 - 100 亿元。多多买菜则方案在 2024 年将人力本钱减少一半，从 40 亿元下降至 20 亿元邻近，一起从其他方面持续降本。
上一年美团新事务亏本起伏在两位数百分点，而得益于在产品零售事务上的功率提高，本年 Q2 Q3 美团新事务亏本起伏为:6.1%、4.2%。期间正处于美团 Keeta 开端完结我国香港布局之后，以及准备上线沙特期间。这也印证了，我国香港商场的财政投入也算有的放矢。
依据走马投研泄漏，其收到组织信息称，“下一年海外事务部分亏本会明显添加，但除 Keeta 以外的部分(含优选)依然将持续减亏，因而依照现在 BBG consensus猜测 40亿左右亏本，这个体量是具有参阅含义的，并不是在本年60-70亿亏本基础上明显添加，不用惊惧。”
总而言之，接下来美团新事务只要出海板块或许会持续扩展亏本起伏。
据走马投研音讯泄漏，现在 Keeta 在利雅得日均单量已 7 万， 11 月方针 10 万单，现在市占率 27% 左右。
所以暂时不管详细数字，仅以这个市占率数量级比照此前 Keeta 在我国香港开城首三个月的市占率 1%~3%，Keeta 在沙特的开端探究算得上是四通八达。
据悉，Keeta 在沙特的战略包含但不限于首笔订单享用半价和无限制的免配送费优惠，发放优惠券等方法。这跟在我国香港的首要战略“10亿激赏”思路的确不同。我国香港已有其他外卖友商探究，且香港顾客外卖习气浸透添加缓慢， Keeta 只能从更实惠更简略粗犷的视点动身砸钱直到拿下商场第同时开端盈余。而沙特区域的外卖消费习气浸透率添加空间较大，让顾客承受外卖这一方式成了美团在沙特的最首要切入点，所以才会有“无限制的免配送费优惠”战略。
而至所以我国香港直接砸钱这种战略，仍是沙特这种先为用户承当配送费用的形式，二者谁更为烧钱，以及谁将更快进入盈余期，则还需求等美团 Q4 季度的财报后才干清晰。
03、写在最终
从现在获得的成果来看，在沙特商场做外卖的天花板或许比在我国香港高，但鉴于美团自身的事务形式，美团出海的含义或许不止在外卖自身。
众所周知美团在国内的形式是用外卖“高频打低频”深化客单价较高的到店酒旅板块。本年 7 月，中沙ADS签证收效，沙特还推出落地签证及沙特航空联程航班 96 小时过境免签方针。此前《新态度》的文章就说到，携程作为OTA 渠道现已开端吃新一轮出入境旅行盈利，具有相同板块事务的美团天然也不会放过。
仅仅在出入境到店酒旅板块，外卖带给美团的影响还需求时刻来闪现。
外卖及本地日子事务性质特别，比其他大多数出海的职业更需求重视当地文明，美团方称“现在不会过快扩张至沙特以外区域，将依据实际情况做出决议方案。”
就现在来看，沙特的确是培育美团出海野心的最优选项，一旦跑通天然比我国香港愈加简略仿制，尤其是其他外卖浸透率低但添加天花板高的区域。